企业偿债能力分析|资产负债表「问人人知识网」

企业偿债能力分析（资产负债表）
2020年开年40天，从人民法院网上查询，因资金链断裂，企业无法按期偿还贷款等因素，已经有96家房地产公司倒闭！许多已经预付购房款的购房者心痛不已，这些钱基是打了水漂回不来了，懊悔也无济于事。

虽说这96家企业小型房企居多，但大型房企实际情况也好不到哪里去，根据数据显示，目前上市的100多家房企，平均负债率就达到了70%，这些钱大部百思特网分都是向银行借贷的，如果破产了，那么会投资者和银行会造成多大的影响。
对于普通投资者，不管是去购房还是投身资本市场进行投资，我都希望在做这些决定之前能先花点时间研究下要投资企业的偿债能力，偿债能力分析不难，只需短短5项比率分析，就能极大的保证自己的资金安全。

企业偿债能力，是指企业能够按期偿还债务本金和利息的能力，是企业偿还到期债务的承受能力和保证程度。有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。今天，咱们通过具体数字，运用5大经典比率，让投资者学会看企业偿债能力。
流动比率，光从名字上就能知道，该比率强调流动性，是企业流动资产和流动负债的比例，是一项反应企业短期偿债能力的指标。参考图一（资产负债表），我们得到这家企业的流动比率=700/300*100%=2.33 。

通过表一资产负债表结构分析，左边是资产，右边是负债和所有者权益，流动资产减去流动负债，得到的差额是企业的营运资金。流动资产越多，短期内的流动负债越少，企业越有资金用于偿还这些债务，这家企业的流动比率为2.33，偿债能力还是可以的，短期资产能完全覆盖企业短期负债。
图一（资产负债表）

接着看表中流动资产部分，流动资产中有一项是企业的存货。存货是企业资产中不容易变现的部分，若企业存货变现能力差，而存货占比又大，企业计算出来的流动比率即使高于正常水平，在需要偿还时，也不一定能百分之百全部清偿。因此，我们需要另一个比率来进一步分析其偿债能力，这个指标是速动比率。
速动比率，说白了就是将流动资产不容易变现的存货剔除，更加清晰查看企业短期偿还债款的能力。图片一中，速动比率=（700-110）/300*100%=1.97，除去存货后，这家公司速动比率高于一般行业平均水平"1&qu百思特网ot;，短期内偿还债款不成问题。

咱们接着往下看，在这张表格中，企业期末应收账款为398万元，在整个流动资产中占比高达398/700*100%=56.86%，应收账款是企业销售商品或提供服务应收取的款项，最终款项能不能收回来，受外界影响大，因此，同存货一样，也将其剔除，只考虑企业直接能够动用的资金对于短期债务的偿还，这就是现金比率。
现金比率并不仅仅是企业账上的库存现金和银行存款，也包括可变现和转让的票据，我么看这家企业的现金比率=40/300*100%=13%，仅从这一比值来看，比率不太高，企业偿债能力并不强。

当然，我们不能只关注一个指标，每一项指标都有局限性，割裂他们，单独使用可能会得出完全相反的结论，因此要结合使用这些指标综合来看。
上面三项比率，都是反映了企业短期偿债能力，那企业长期偿债能力又有哪些呢？资产负债率，是企业的总负债和总资产的比率，是总负债在企业总资产中的比例反应，涵盖范围要大于短期偿债能力。图一中，莉新有限公司资产负债率=998.5百思特网/2000*100%=49.93% 。

对普通投资者来说，自身权益即企业的负债在所有资产中能够得到的保障程度仅仅只有49.93% 。若企业破产，资产被拍卖，资产账面价值没有达到这一比例，那投资者的权益就很难得到保障，投资者当然希望其越小越好，企业用更多的资产来保障是最好的。但站在企业的角度，企业也希望这一指标高些，因为企业要是经营的不错，借债经营能壮大企业，还能使企业受益更高。
和资产负债率相似的指标是产权比率，产权比率是企业负债总额和所有者权益的比率，就是图一资产负债表中右侧表和中两小计金额的比率，产权比率=998.5/1001.5*100%=99.7% 。