持仓报告|基金持仓报告

持仓报告（基金持仓报告）钛媒体APP2021-02-25 19:24:54

图片来源@视觉中国

文丨美股研究社

进入2月份，除了不少巨头跟中概股相继发布财报之外，顶级机构的持仓情况也备受投资者关注。根据美国证券交易委员会（SEC）披露，以桥水基金、高瓴资本、高盛等为代表的大部分机构已经公布了2020年第四季度末的美股持仓情况。
随着13F报告已陆续释出，不少投资者都关心机构所持的聪明钱流向哪些公司。毕竟，这些华尔街投资风向标的资产配置策略方向加以把握，可以让不少投资者抄抄作业。
透过这些顶级机构的持仓变化，或许我们可以看下他们Q4季度又偏爱哪些公司？在顶级机构持仓跟卖出背后，我们也可以看看存在哪些共性值得深挖。

桥水基金：偏爱中概股，清仓特斯拉作为全球最大的对冲基金，桥水基金在去年四季度持仓总市值为115.54亿美元，在美股组合中新进169只股票，增持233只股票，清空74只股票，减持122只股票。
前十大重仓股占组合的42.67%，其中，桥水对沃尔玛的增持幅度最大，增持146万多股，或120%，位列第四。增持第二多的是宝洁，桥水增持宝洁近147万股，或119%，总持仓达269.54万股，位列第五。

（图源中国基金报）
据金十数据报道：从披露的持仓情况来看，Q4季度桥水的持仓有三大主百思特网题。一是爆买消费股。在前五大买入股中，有四只都是消费品公司的股票，分别是沃尔玛百货、拼多多、宝洁、可口可乐，还有一只是iShares MSCI核心新兴市场ETF 。其中拼多多新进桥水前十大重仓。
第二大主题是偏爱中概股。四季度桥水增持阿里巴巴，按股份变化数计，增持幅度为19%，在十大重仓标的中排名第6位，此前排名第4位。上文提到的拼多多也是一只中概股，增持幅度达29%，在十大重仓标的中排名第10位。
第三大主题是建仓银行股。在建仓做多的169只股票中，银行股建仓明显。其中，买入摩根大通41.2775万股，买入美国银行140万股，买入花旗集团36.9670万股，买入富国银行71.4665万股，并买入摩根士丹利和高盛等银行机构和券商嘉信理财。
从整体布局来看，虽然去年桥水对金融类股票的持仓规模有所缩小，但仍是所有持仓类别中份额最大的，占36.41% 。第二大则是消费股，占21.67% 。
2020年桥水基金的表现并不好，根据LCH，2020年对冲基金平均回报率为11.6% 。桥水基金收益却是亏损；桥水在2020年令投资者损失了121亿美元，不过桥水目前仍位居美国前20大对冲基金榜首。
在2020年经历巨额亏损后，全球最大的对冲基金桥水出现了高层人事“换血” 。
根据媒体报道，桥水高管之一、首席运营官布莱恩克雷特(Brian Kreiter)即将离职。此前担任桥水投资部门联合主管的尼尔巴迪（Nir Bar Dea）升任桥水首席执行官大卫麦考密克（David McCormick）的副手，担任副首席执行官。
此外，桥水还将成立一个投资委员会，在桥水创始人雷达利欧(Ray Dalio)、联合首席投资官鲍勃普林斯(Bob Prince)和格雷格延森(Greg Jensen)的基础上，“拓宽决策范围” 。

高瓴资本：看好医药、科技、企业服务，减持蔚来、理想、小鹏新能源车标截至去年四季度末，高瓴在美股市场共持有95家公司的股票。前十大重仓股合计持有市值达到81亿美元（约合人民币523亿元），占美股持仓市值比例超过64% 。高瓴资本在Q4季度持仓前十大公司分别是：拼多多、百济神州、京东、Zoom、爱奇艺、优步、恩斯塔集团、泰邦生物、哔哩哔哩、BRIDGEBIO PHARMA 。

（图源格隆汇）

【持仓报告|基金持仓报告】

从持仓来看，高瓴资本的持仓很明显对医药明显偏爱。一方面，高瓴继续稳固其对医疗的投资版图，对百济神州的持有市值继续排在第二。而在过去一年中，其已斩获22个医疗企业IPO 。
据格隆汇报道：在高瓴斩获的42个IPO项目中，医疗项目占据半壁江山，达到22个，当中不乏明百思特网星项目，比如刚上市市值就直飙5000亿港元的京东健康（06618.HK）、创新生物药企君实生物（688180.SH）、国产胰岛素龙头甘李药业（603087.SH）等。此外，高瓴还作为基石投资人参与了荣昌生物（09995.HK）、药明巨诺（02126.HK）、先声药业（02096.HK）等项目。
另一方面，其对中概股的布局更具选择性，其中拼多多、京东、爱奇艺、哔哩哔哩获增持。拼多多获得了增持2.3万股，持股数量升至1023万股，持股市值达到18.18亿美元（约合人民币117亿元），成为高瓴第一大重仓股（仓位占比14.45%）。