沪上十二少|沪上十二少内部课程( 三 )

一个交易系统的框架里面三大因素，我刚讲的是第一个因素，是你要有一个胜算概率非常高的进出场信号，这个就是考验你技术分析的水平了。第二个因素呢，当然就是资金管理了，就是我前面提出的五个问题里的第三个，进多少？100万资金做这次交易，我进多少呢？全进去吗？进多少的问题就是资金管理的问题。很多人过分的强调资金管理的重要性，我们想想看，如果你根本赚不到钱，你再好的资金管理有什么用呢，根本就没有用呀，你每次就是做一手，如果亏多赢少，也可以让你亏的精光。所以你先要有赚钱的能力，然后再谈资金管理。对于新手和小资金，我劝你先不要搞资金管理了，不要分散精力，先把技术学好。如果你就是10万块钱的资金账户，还做什么资金管理，你还准备做10个品种吗？这没有意义。单品种固定手数的操作方案比搞什么资金管理策略效果要好得多。对于小资金来说，积少成多是一个最佳的途径。当你的资金到了一定的程度或者对于一些机构来说，资金管理才会显的重要起来。像我们做私募的，客户交到我们手里的钱是有一个最大亏损额度的，这种情况下，你必须要做资金管理策略。很多人认为资金管理就是轻仓？这是错误的理解，资金管理不是一味的轻仓，谁说重仓就不是资金管理了？关键是什么时候轻什么时候重，这才叫策略。你到底是轻仓还是重仓，要看你前面的东西，就是系统里的第一个因素，就是技术分析，你的技术分析够牛吗？7次对还是3次对？你的分析能力胜算概率有多高？比如，你判断这个市场是一个振荡市场，你对你的判断非常自信的情况下，你可以重仓，甚至资金管理的好，不需要设置止损，为什么呢？只要你进的位置是好的，你就可以重仓。我们想想看，资金管理也好风险控制也罢，都是属于防守方案，防什么？是防止做错。从理论上来说，如果你每次都对，你还需要资金管理吗？你做多，一进场就开涨，做空，一进场就开跌，你还需要什么资金管理呢？重仓干进去，没有问题。对吧？但是，就是因为我们做不到每次都是对的，所以我们才需要资金管理，才需要风险控制，才需要止损。但技术分析不是一点胜算都没有的，有胜算很高的交易机会，胜算很高不代表一定不会错，而是安全边际很高，这个时候就可以使用重仓的资金管理策略。资金管理策略是结合你交易分析的能力，你对市场的判断，市场处在一个什么样的状态，你就要用什么样的资金管理策略来应对。
交易系统中第三个因素，是风险控制。风险控制和资金管理是相辅相成的，就是你能亏多少钱？就是五个问题里的最后一个，错了你怎么办？刚才石总也说了，做交易要做到截断亏损，让利润奔跑。这话说起来容易做起来难，大师们说：如果你错了，要第一时间止损。可是大师没有告诉你，第一时间是什么时间呢？是下一分钟，还是10分钟以后？是上午，还是下午？是明天，还是下个礼拜？他都不讲的。那我们想想看，这是属于什么呢，止损就属于风险控制，大师虽然没有告诉你，什么时候要止损，你自己得告诉你，因为你得想好你准备亏多少钱， 100万准备做一个交易，一次你准备亏多少，你心里要有想法，如果没有，那你爸肯定是开银行的（笑）。100万做这笔交易，你准备亏5万，甚至有的人说，我自己的钱，我可以亏10万，没有问题呀，没有人规定你不可以亏10万，没有人规定你的回撤不能超过20% ，只会规定我们不能回辙20% ，因为我们管的是人家的钱，要听别人的。如果是自己的钱，你就可以根据你自己的承受力去设置亏多少。也就是说，你的止损和风险控制完全是由你自己决定的，不要人云亦云，好象觉得我第一时间就要止损，第一分钟进去，第二分钟就要跑吗？那第二天对了怎么办？也就是说，风险控制这个东西，它首先是由你的资金承受能力决定的，但它也是不可能单独存在的。你要把整个交易，我说的那五个问题想清楚以后，而且这五个问题你有标准答案的话，你就等于是建立了一套自己的系统。